信用评级的优势和劣势

信用评级是一种评估信用度的方式。它是一个简单的工具，可以被贷款人和投资者理解，以确定与贷款金额或金融义务相关的风险。它使用字母数字符号，可以用来描述一个人、公司或国家的金融资产。

信用评级对票据的信用度和可靠性给出了意见。它不保证票据评级的偿付。评级代表了被评级工具的财务历史、当前资产和负债。信用评级不是购买、持有或出售任何债务工具的建议。

本准则旨在帮助贷款人和投资者做出投资决定。违约几率低的好投资，其信用等级就高。同时，风险程度高的投资，其信用等级就差。投资者寻找的是风险-回报的权衡。寻求高回报的投资者会投资于低评级的工具，以获得对高风险的补偿。

信用评级并不保证固定的信贷利率。评级需要不断审查，并可能根据新的信息而定期改变。最近，随着公司不能在规定时间内支付利息的信息，对其债券的通信评级的依赖性下降。信用评级可以针对不同的债务工具进行，如债券、债券和定期存款、银行贷款、商业票据等。

信贷评级被SEBI定义为 “关于证券的意见，以标准符号或任何其他标准化方式表示，并由信贷评级机构分配。这种证券的发行人必须遵守SEBI规定的要求，并向债券的投资者提供信用评级，这是强制性的”。

信用评级的起源和发展

信用评级的优势和劣势

在美国，信用评级是在19世纪40年代首次发展起来的。纽约商人和交易员路易斯-塔潘在1841年建立了第一个商业银行信贷机构。这个机构对贸易商和商人履行其财务义务的能力进行评级。它是为了应对1837年袭击美国的巨大金融危机而设立的。罗伯特-邓后来收购了这个商业机构。它早在1859年就发布了第一份评级指南。

约翰-布拉德街在1849年创立了另一家信用评级机构–邓白氏公司。他在1857年出版了一份评级指南。这两家评级机构在1933年合并为邓白氏公司。这在1962年成为穆迪投资者服务有限公司。穆迪的历史可以追溯到100多年前。穆迪投资者服务公司是由约翰-穆迪在1900年创立的。

它在1909年出版了 “铁路证券手册”。1914年，它出版了《铁路证券手册》。在20世纪20年代，美国城市和市政当局能够对债券进行评级。

另一家信用评级公司是在1916年由普尔出版公司创建的。它在1916年发布了第一个评级，紧随其后的是1922年的标准统计公司和惠誉出版公司（1924）。

1941年，标准统计公司和普尔出版公司合并，成立了标准普尔公司。这家公司后来被麦格劳希尔公司接管。20世纪70年代，全球各地成立了众多的信用评级机构。

加拿大债券评级服务公司成立于1972年。汤姆森银行观察成立于1974年。后来，许多国家建立了自己的信用评级机构。

印度是发展中国家中第一个建立信用评级机构的国家。它在1987年这样做了。CRISIL是1988年成立的第一家信用评级机构。它是由UTI、ICICI和其他金融机构以及公共部门银行赞助的。后来，出现了许多其他机构，导致了这个行业的繁荣。

1991年和1993年，又分别成立了信用评级机构ICRA和CARE。OCR印度(P)有限公司于1996年由国际信用评级机构Duff和Phelps以及J.M.金融和联盟集团的合资公司成立。

DCR India (P) Ltd.是一家国际信用评级机构，于2000年收购了DCR India(P) Ltd.。该公司更名为惠誉国际评级印度有限公司（Fitch Ratings India Pvt.ONIDA于1993年成立了印度第一家个人信用评级机构ONICRA。

信用信息局（印度）有限公司（CIBIL）成立于2000年。(CIBIL)，成立于2000年，向信贷发放机构提供消费者和商业借款人的信用信息。

Brickwork Ratings India Private Limited Ltd是另一家评级机构，成立于2007年。它为企业、政府、地方机构、国际机构等发行的各种工具提供评级和分级。SAMERA是一家中小企业评级机构，是该行业的另一个新成员。目前有5家在SEBI注册的信用评级机构。

信用评级的6大目标

这些是信用评级的目标。

i.对债务工具进行客观的评级，以增加市场信心。

ii.鼓励资本市场和初级市场的发展。

iii.由于认购不足，必须确保投资者的资本吸收。

iv.保护投资者的利益，特别是小的和容易受骗的投资者，以评级的形式提供有关投资安全和/或盈利能力的充分线索。

v.在市场吸收高评级信贷工具时，最大限度地提高资本配置

vi.尽量减少浮动成本，因为高评级证券自己做广告。这些证券对公司来说并不昂贵。

信用评级的概念

信用评级是评估信用风险的过程。它不反映市场风险，也不预测信用工具的价格或收益率。它提供了关于债务人相关工具及时付款的相对能力和意愿的专家意见。

它衡量的是借款人按时支付利息和本金的可能性。它对各种债务工具的信用质量进行了排名。

评级通常用字母或字母数字符号表示。这些评级使投资者能够根据不同债务工具的信用质量来区分它们。因此，信用评级是投资者目前对发行人按时支付其债务的能力的看法的一个象征。评级是债务工具的安全性、流动性和盈利性的指标。

这一功能由独立的评级机构执行。这是基于各种因素，如过去的表现，市场，竞争对手，以及与项目相关的风险。

有许多评级选项，如高度安全、充分安全和实质性风险，在默认情况下。这些评级是用来做这件事的。这些文件为投资者提供了关于实体所安排的债务工具的充分信息。

简单地说，信用评级是对债务证券发行人的能力的衡量，由一个独立的机构执行，根据债务发行的条件，支付利息和偿还本金。

评级机构不可能用一个公式来指导它的工作。它受制于各种主观因素，如资产质量、管理质量、会计准确性等。信用评级机构只对工具进行评估，而不是对企业进行评估。它只是投资者的一个准则，而不是对任何特定债务工具的推荐。

信用评级的主要特征

以下是信用评级的特点。

1.信用评级系统本质上是为了让非专业投资者了解公司实体。
2.评级的计算是专门用来帮助分级债券、债券、政府市政债券、商业票据的债券、公共存款等，取决于它们的投资质量。
3.评级是对证券发行人在特定义务方面的可靠性的评估。
4.信用评级为贷款人提供了一个直接的分级系统。
5.信用等级代表了信用评级组织的判断，表明了债券、优先股或定期存款及时支付本金和利息的安全性。它也可以是一个企业发行的短期工具。
6.信用等级可以以字母表的形式或以字母数字的形式显示，以便于非专业人士和潜在投资者理解。
7.信用等级不是对发卡机构的一般评估，而是对发卡机构的还款能力表达看法的具体声明。
8.评级并不完全基于审计的结果。
9.评级能够向上或向下调整，要看一个组织的各个方面和条件。因此，信用评级在性质上是可以调整的。
10.评级有助于投资者做出投资决定。
11.评级是基于证券和义务的发行人的当前信息。

信用评级的意义

在一个开放的市场中，来自国内和国外的各种企业利用其金融工具加入资本市场来筹集资金。投资者往往在黑暗中评估公司的债务工具。

一个对研究企业财务状况有认识的、有信用的第三方可以帮助投资者做出决定。信用评级机构可以承担这个责任。

评级机构提供一种工具来衡量工具所带来的风险。正在考虑投资的投资者利用这一尺度来确定与预期收益相关的风险水平。

因此，信用评级被用来改善风险-回报的权衡。由于普通投资者不具备评估信用和评级过程所需的知识，信用评级机构提供类似的服务。

信用评级还允许发行人拥有分布在全国不同地区的各种投资者。如果票据有较高的评级，人们就有可能购买它们。此外，SEBI等监管机构规定，必须获得某些信用工具的评估。这在市场上为资本创造了高质量的意识。

金融服务市场的全球化和政府对金融市场缺乏有效的控制，使得信用评级公司的作用在当今世界更加关键。

信用评级的优点

对投资者的好处

i.破产担保：

由信用评级机构进行的信用工具的评级给投资者提供了关于发行该工具的公司的财务实力的指示。这有助于他决定投资。被公司高度评级的票据向投资者保证票据的安全性和低破产的可能性。

ii.对风险的简单理解：

信用评级为投资者提供评级符号，以一种容易识别的方式传达信息。它帮助投资者看到与投资有关的潜在风险。投资者更容易通过符号化来衡量作为发行人的公司的价值。

iii.发行人的可信度：

与信用工具相关的评级符号提供了发行该信用工具的公司的可靠性。它是独立于发行人的，与发行人没有任何业务或其他联系。评级机构和被评级的公司之间没有业务联系，这给评级机构带来了可信度，吸引了投资者。

iv.资源的节约：

投资者依赖于信用评级。这消除了了解一个企业的基本情况及其实力、财务状况、管理信息等方面的麻烦。由该信用评级机构的专家提供的信用评分，使投资者有信心相信信用评级，从而做出正确的投资决定。

v.做出直接决定的能力：

通常情况下，投资者需要从金融中介机构、商业银行家、股票经纪人和投资组合经理或财务顾问那里获得有关最佳投资选择的建议。但是，当涉及到评估工具时，投资者不必相信这些经纪人提供的建议，因为分配给任何工具的评级符号表明该工具的信用度以及与之相关的风险水平。因此，投资者能够自己做出投资决定。

六.投资的选择：

在特定的时间点上，许多替代性的信用评级工具都可以随时用于投资资本市场。投资者可以根据他们的风险状况和他们的多样化战略进行选择。

vii.评级监督：

投资者可以从信用评级机构对各种企业评级和评分的工具的持续监测中受益。当发现企业实力下降或发生其他需要向投资者披露其财务状况信息的事件时，信用评级机构就会调低任何工具的评级。

对公司的好处

i.较低的借贷成本：

一家拥有高评级工具的公司能够通过对定期存款、债券或债券报出较低的利率来减少从公共渠道借钱的成本。投资者通常喜欢投资于安全的证券，尽管它们的收益较低。

ii.广泛借贷：

一家拥有高评级工具的公司可以经常与投资者接触，利用媒体调动资源。社会各阶层的投资者都可能被吸引到评级较高的票据。投资者知道对评级较高的债务工具及时支付本金和利息的信心程度。

iii.评级作为一种营销工具：

拥有评级工具的企业提升了他们的形象，并利用评级作为一种广告工具，在与客户、贷款人、债权人和选民打交道时，创造出一种更有吸引力的形象。客户对那些拥有高分信用产品的企业所生产的公用事业产品充满信心。

iv.公司的自律性：。

评级鼓励企业就其会计系统以及财务报告、管理模式等方面做出更多的信息。公司有机会也有动力加强它的做法，使之与竞争对手的标准相媲美，并保持它所获得的高标准评级或提高其评级。

v.降低公共问题的成本：。

一个拥有较好评级的公司能够吸引投资者，以最小的努力筹集资金。所以，被评级的公司可以削减成本，通过限制会议、媒体报道和其他与宣传有关的事件的费用来减少公共事务的成本。

六.增长的动力：

评级为公司的发展提供了信心，因为宣传公司的个人对自己的努力有信心，并被鼓励追求业务的扩展或开发新的举措。通过较高的信用评分，其形象更加积极，能够从公共银行和机构获得资金。

信用评级的8大问题

信用评级出现的不同问题可以描述为以下几点。

1.缺乏责任心阻碍了评级信用的进程。缺乏熟练和有经验的人员可能无法胜任工作，会导致评级不准确。
2.由于没有标准的数学公式来计算评级量，因此评级中存在很大的偏差可能性。
3.评级并不保证投资者的任何安全。它可能会随着时间的推移而改变。
4.评级是基于企业当前和过去的业绩，并可能受到公司未来事件的影响。
5.不同的评级机构对同一实体的同一金融工具给予不同的评级，投资者可能会对此感到困惑。
6.为了给他们的工具评级，信用评级机构要收取大量费用。这可能导致误导或夸大的评级。
7.评级信息是由借款人/发行人提供的，可能会有公司方面的错误。
8.信用评级机构正面临着没有大型分支网络的问题，这可能导致评级技能受到限制。